Comment investir en bourse ? Guide 2020 pour les débutants

Avant d’investir en bourse, il est nécessaire d’avoir une idée du panel de tous les différents produits d’investissement, ainsi que les types de compte pour loger ces titres. Chaque compte possède des objectifs précis et un accès à un nombre plus ou moins important d’actifs financiers. Cet article peut servir de guide pour les investisseurs débutants dans l’univers des produits boursiers.

Pourquoi investir en bourse ?

L’investissement en bourse, notamment via les actions, sont les meilleurs investissements sur les 50 dernières années. Le couple rendement/risque est plus élevé que tous les autres investissements. Malheureusement, mise à part avec des produits dérivés complexes, il n’est pas possible de s’endetter pour investir, comme pour le marché immobilier. Sur les marchés financiers, il est possible d’acheter tout type de produits : actions, obligations, fonds, produits dérivés, etc… Certains produits sont plus compliqués à appréhender que d’autres. En effet, le degré de connaissances à acquérir est corrélé au niveau de risque des produits. Si vous débutez dans ce domaine, il est préférable de commencer par l’investissement à travers des fonds d’investissement (actifs ou passif).

Produits d’investissements basiques

Nous allons simplement définir la plupart des produits de bases qu’un investisseur débutant peut rencontrer sur les marchés financiers regroupés en deux catégories.

Les bases

• Livrets réglementés (le Cash) : Livret A, LDDS, Livret Jeune, PEL, CEL… Ce sont tous des comptes bancaires permettant d’avoir des liquidités rapidement sans délai. Rapide, simple et efficace, ils permettent d’être flexible dans la gestion de vos finances. Attention tout de même à ne pas laisser trop d’argent dormir sur ces comptes. Effectivement, les taux de rendement réels sont négatifs, c’est-à-dire que l’inflation est supérieure à leur rendement, donc vous perdez de l’argent à long terme.
• Obligations : D’état ou d’entreprise, les obligations sont des titres de créances. En achetant ce type d’actifs vous détenez une partie de la dette de l’entreprise. Premièrement, plus la valeur d’une obligation évolue à la hausse, plus son taux de rendement baisse. Ensuite, le taux de rendement évolue en fonction de la durée de vie de l’obligation et de la notation des agences spécialisées. Plus la durée est longue et plus la notation est mauvaise, plus l’obligation est risquée, donc son rendement élevé. De plus, les « produits de taux » sont des obligations avec des échéances inférieures à 1 an. Ils sont au cœur des fonds monétaires permettant de réduire la volatilité lors de l’allocation d’actif.
• Actions : Ce sont des titres de propriétés. En achetant des actions, vous êtes propriétaire d’une partie de l’entreprise en question. Toutes les actions ne se valent pas. Les gestionnaires les classent principalement par type (growth, blend, value) et par taille de capitalisation (small, mid ou large cap). Mais nous pouvons également les classer par zone géographique, par secteur ou bien par thème d’investissement.

Fonds d’investissement

• Fonds actifs : FCP, OPCVM, SICAV. Pour résumer simplement, ce sont des acronymes qui signifient fonds d’investissement. Une équipe de gérant de portefeuille va gérer les encours en fonction d’une stratégie préalablement établie. Certains fonds arrivent à « battre le marché », donc à réaliser de meilleures performances que les indices de référence.
• Fonds passif (ETF) : Exchange-Traded Fund (ETF) ou fonds négociés en bourse, également appelé Tracker permettent de s’exposer simplement en ayant la même pondération qu’un indice boursier. En une seule ligne et si vous exposez la totalité de votre argent, votre portefeuille évoluera de la même façon que cet indice.

Notions importantes à retenir

• Frais/liquidité : Le rapport frais/liquidité est quasiment similaire pour tous les produits. Plus un produit s’échange facilement, moins il y a de frais. Plus le produit est compliqué à échanger, plus il y a de frais. Exemple : les frais de transaction sur des actions peuvent atteindre les 0,04% et vous pouvez les échanger dans la seconde.
• Autres produits : Les SCPI, OPCI, fonds capital-investissement, fonds alternatifs, produits structurés ou ETF Leverage sont des produits plus compliqués à appréhender. Ils ne sont pas destinés à des débutants, mais à des investisseurs ayant déjà réalisés leurs premiers investissements.
• Produits soumis à des arnaques : Je vous saurais gré d’être vigilent concernant des produits d’investissement sur le vin, l’or physique, les vaches, les cryptomonnaies, les CFD, le diamant ou encore les parkings.

Différents véhicules d’investissement

Les produits vus précédemment peuvent être achetés au travers différents comptes :

• Assurance Vie (AV) : le « couteau Suisse » des placements financiers en France. Ce véhicule de placement est avant tout un outil de transmission. Cependant, il sert également à structurer un patrimoine financier. Historiquement, l’assurance-vie a été très largement plébiscité par les Français par ses caractéristiques idéales : simple, flexible, faiblement fiscalité avec une diversification possible. Voir le comparatif d’assurances-vie.
• Plan d’Epargne en Actions (PEA) : c’est une enveloppe fiscale (un compte) qui permet d’investir sur les places boursières françaises et européennes tout en bénéficiant d’avantages fiscaux (sur les plus-values et les revenus boursiers). Le nombre de support est assez restreint, mais il est possible de s’en sortir, si l’on n’est pas trop exigeant. Voir le comparatif de PEA.
• Compte Titre Ordinaire (CTO) : vous avez la possibilité d’investir à travers le monde. Les actions françaises ne pèsent uniquement 8% de la valorisation totale du marché mondiale des actions. Plus de 55% de ce marché est coté au Etats-Unis. Des produits de couvertures ou bien des ETF sur les matières premières sont uniquement disponibles au travers ce type de compte. Voir le comparatif de CTO.
• Les comptes CFD/Forex : Ce sont également des comptes titres, mais vous avez accès à énormément de produits spéculatifs à fort effet de levier. Nous vous déconseillons d’utiliser ce type de support, car vous serez tenté de « jouer » en bourse et non d’y investir à long terme.

Quels sont les risques d’un investissement financier ?

Comme dans toutes activités, l’investissement en bourse implique des risques. Cette liste représentée ci-dessous n’est pas exhaustive.

• Risque de perte en capital : C’est celui qui nous vient à l’esprit en premier. Ce risque correspond à la différence entre valeur le prix d’achat et la valorisation actuelle d’un actif.
• Risque de change : c’est la différence de valeur de deux devises entre deux dates.
• Risque de concentration : ce risque apparaît lorsqu’un portefeuille est constitué de trop peu d’actions (risque spécifique)
• Risque de mauvaise analyse : l’erreur est humaine et il est tout à fait possible d’avoir raté des informations qui peuvent complètement changer la valorisation du titre.
• Risque de liquidité : une difficulté des échanges implique la possibilité de vendre un actif largement sous le prix de marché. Dès lors, le spread s’écarte dangereusement.
• Risque de contrepartie : les produits dérivés sont un bon exemple. Si l’émetteur du produit fait faillite, il ne pourra jamais honorer le contrat signé.
• Risque opérationnel : correspond un problème émis par votre intermédiaire financier. Actuellement tous les ordres sont passés sur ordinateur ou mobile et l’informatique n’est pas infaillible.

Produits et véhicules par niveau de compétence

• Niveau débutant : Le nombre de support sur l’assurance-vie étant limité, un investisseur saura facilement s’en sortir avec le choix des supports pour allouer son capital. La poche de cash des fonds euros permet de s’exposer au fur et à mesure sur les marchés. Cette flexibilité, ainsi qu’une gestion astucieuse de cette part de liquidité permettent d’ajuster facilement et simplement le risque de son portefeuille. C’est la première étape de l’investissement boursier.
• Niveau intermédiaire : Le PEA est une possibilité à exploiter si vous souhaitez bénéficier d’un cadre fiscale avantageux. La facilité d’exposition aux produits d’investissements long terme de type risqués permet un premier avant-goût des marchés au sein de portefeuille pleinement investi. Il n’y a aucun intérêt de laisser de l’argent sur le compte espèce, c’est pourquoi, 100% de la somme versée sur le PEA doit être investie.
• Niveau avancé : Le CTO permet d’avoir une grande liberté de gestion. En effet, la possibilité de couvrir son exposition unidirectionnelle à l’aide de produits dérivés, ainsi que des ETF à effet de levier rendent le CTO attractif. Tous les produits financiers disponibles sur le marché secondaire peuvent être achetés grâce à ce compte.
• Niveau extrême : Comme le recommande l’AMF, les produits CFD/Forex sont uniquement recommandés à des investisseurs pleinement avertis des risques. Lors d’une étude réalisée en 2014, plus de 85% des investisseurs particuliers perdent de l’argent sur ce type de produit avec une perte moyenne de plus de 10 000€.

Processus d’investissement

• Etablir un bilan patrimonial : en général, les conseillers financiers indépendants préconisent un fonds de roulement pour la vie courante de 3 à 6 mois de salaire (compte courant + livret A). Certain l’appel, le filet de sécurité à court terme. Ensuite, il est important de se créer une épargne de précaution en cas de coup dur. C’est uniquement par la suite, qu’il est possible de se créer une première poche d’investissement.
• Définir sa poche d’investissement : le montant ne doit pas être fixe, mais une part de votre patrimoine net. En fonction de la valeur monétaire de cette part, vous devez vous orienter vers le produit qui vous correspondra le mieux, en fonction de votre aversion au risque. Il est également important de surveiller l’exposition de votre patrimoine à cette poche d’investissement. Exemple : si vous possédez majoritairement du cash et que vous allouez 10% de votre patrimoine à un investissement qui augmente de 20% la première année, votre allocation sera de 12%. Est-ce que cette exposition vous convient-il ?
• Définir son profil de risque de la poche : chaque personne possède une aversion aux risques différente. Lors de l‘ouverture de votre contrat, la majorité des distributeurs ont développé des outils via des questions obligatoires (réglementaires) et facultatives pour vous aider à définir votre niveau de risques.
• Eviter des supports avec frais trop élevés : les fonds « maisons » des grandes banques françaises sont souvent les fonds possédant les frais les plus élevés. Si l’on débute en bourse, il est préférable de s’orienter vers des ETF. En ce qui concerne les autres produits, vérifiez bien les frais associés.
• Sélectionner les meilleurs actifs : des outils comme MorningStar pour rechercher les meilleurs fonds peuvent être recommandés. Ce type d’entreprise indépendante note les fonds et vous guides au cœur des marchés financiers possédant une offre de produits d’investissements gigantesque. Pour les actions, il existe également des « Screener » permettant d’avoir une idée de la santé de ces actifs.
• Choisir le véhicule d’investissement : en fonction de vos connaissances et de vos objectifs, il est important de choisir le bon véhicule d’investissement. Renseignez-vous d’abord sur les actifs que vous pouvez mettre sur vos comptes avant de les ouvrir.
• Mettre en place un versement programmé : la stratégie de l’abonnement est l’une des meilleures initiatives à mettre en place dès le début de votre investissement. En effet, avec cette méthodologie vous achèterez peu de part de fonds quand le marché est cher et vous achèterez beaucoup de parts quand le marché est bas.

L’exposition, la clé de réussite pour tous vos investissements

Beaucoup trop de personnes pensent réussir à faire des « aller-retour » au bon moment, sans subir de baisse de marché. Malheureusement, c’est une vision utopique de la bourse. Le marché financier ne va jamais vous alerter avant de baisser. C’est pourquoi, la meilleure question à vous poser est : « Est-ce que l’exposition aux produits d’investissement financiers me convient-elle ? ». En fonction de votre implication personnelle et du type de produit acheté, cette fréquence d’itération de cette question peut varier de la semaine au trimestre.

Quand l’on commence à investir en bourse, on découvre différents produits plus ou moins complexes. Le plus important est de comprendre les produits que vous achetez. Si vous ne les comprenez pas, n’investissez pas. Il existe des produits à effet de levier qui utilisent des produits dérivés permettant de démultiplier son exposition. Exemple : même si vous avez allouer 10% de votre patrimoine à ce type d’investissement, il est possible d’avoir une exposition 3, 4 ou 5 fois plus grande. Les performances à la hausse comme à la baisse vont être démultipliées. Votre risque pourra toujours être augmenter, donc il ne faut pas aller trop vite et faire les choses dans l’ordre.

Astuces (bon à savoir)

• Concernant le PEA : Il est possible d’acheter des fonds exposés dans le monde entier au travers son PEA. Les banques ont trouvé un moyen d’obtenir des performances des indices mondiaux tout respectant la réglementation française du PEA. Le Swap de performance est la clé permettant « d’échanger » la performance du portefeuille en question avec un autre indice émis dans une banque, tout en s’exposant à des actions respectant la réglementation.
• Sur l’assurance vie : pour les personnes souhaitant aller plus loin dans leurs recherches, il est tout à fait possible d’ouvrir une assurance de droit Luxembourgeois. Ces contrats sur-mesure ont plusieurs avantages importants comme le choix multiples de devises (fonds en euros, dollars, francs suisse, etc…). Uniquement destiné pour des encours supérieurs à 300 000, bénéficiant du « Triangle de sécurité », les frais sont également plus élevés qu’un contrat français.
• Autres véhicules d’investissement : Dans cet article, nous n’avons pas évoqué le Plan Epargne Retraite (PER) ou les Plan Epargne Entreprise (PEE). Concernant le PER, vous pouvez avoir des réductions fiscales en fonction du montant investi, mais le nombre de support est encore plus limité. Le PEE est un support d’investissement proposé en entreprise. Certaine société propose la vente de leurs propres actions, ainsi que des fonds ISR.
• Concernant les fonds ISR : ISR est un acronyme signifiant Investissement Social et Responsable. Ce type de fonds est principalement composé de marketing. En effet, il suffit simplement à l’entreprise de mettre en place une « politique » visant à réduire les émissions de CO2 sur une petite partie de leurs activités suffit pour bénéficier de ce titre.

Conclusion

Pour conclure les informations dans cet article, assez dense, restent incontournables avant de commencer à investir en bourse.

Une assurance-vie garde l’image d’assurance, donc de protection contre le risque. En tant que professionnel de la gestion de patrimoine, il est assez rare de voir des assurances-vie complètement explosé aux risques des marchés financiers. Il y a toujours une part de fonds euros permettant de réduire la volatilité totale du contrat.

Le PEA est un compte intéressant pour investir principalement via des actions en France ou en Europe ou au travers des fonds éligibles dans le monde entier. Le choix est assez restreint, il est tout à fait possible de réaliser de bon investissement avec ce type de compte.

Le compte titre permet d’acheter tous les produits mondiaux. Extrêmement flexible, mais possédant une fiscalité plus lourde en France, les investisseurs souhaitant être complètement libre dans leur gestion privilégierons ce type de compte. L’intérêt principal réside dans la possibilité d’investir dans des supports en dollar.

Les autres supports ne sont pas recommandés pour les débutants qui ne possèdent aucunes compétences de gestion de portefeuille et surtout aucunes connaissances de risque de marché.

L’expérience boursière se construit pas à pas, en prenant son temps, sans sauter les étapes. N’hésitez à consulter nos offres si vous avez besoin d’informations spécifiques sur les marchés.

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